Конспект лекции: Разработка инвестиционного проекта

Разработка инвестиционного проекта является сложной процедурой, состоящей из следующих этапов:

1. Формулировка инвестиционного проекта. На данном этапе руководство предприятия, проанализировав его текущее финансовое состояние и положение на рынке, выделяет первоочередные задачи и наиболее перспективное направление развития.

2. Сбор исходной информации для разработки проекта:

• 1. Данные о предприятии;
• 2. Финансовая информация;
• 3. Данные о персонале;
• 4. Юридические документы;
• 5. Информация о нематериальных активах;
• 6. Экономические данные;
• 7. Технические данные.

3. Разработка технической части проекта. Техническая часть проекта должна включать в себя организационную структуру и физический план выпуска конкретной продукции (работ, услуг), определение соответствующих инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации.

Основными задачами, решаемыми при разработке технической части проекта, являются:

• 1. Определение технологии, наиболее подходящей с точки зрения целей проекта
• 2. Анализ внешних и внутренних факторов производства.
• 3. Проверка соответствия необходимых ресурсов и ресурсов, имеющихся в наличии либо потенциально доступных.
• 4. Определение себестоимости производимой, продукции (работ, услуг)

4. Маркетинговый анализ. Цель маркетингового анализа в рамках разработки инвестиционного проекта заключается в ответе на следующие вопросы:

• - На какой рынок сфокусирован проект?
• - Возможно ли продать продукт, являющийся результатом реализации проекта?
• - Возможно ли получить от этого планируемый объем прибыли, оправдывающий инвестиционный проект?

Маркетинговый анализ должен также содержать характеристику целевого, рынка, анализ потребителей и конкурентов. На основе результатов маркетингового анализа разрабатывается маркетинговый план. В нем определяется маркетинговая стратегия проекта. Маркетинговый план должен быть составной частью проекта.

5. Коммерческий анализ. На основе оцененных в технической части проекта инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации и доходов, оцененных в рамках плана сбыта на этапе маркетингового анализа, осуществляется оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Расчет показателей коммерческой эффективности основывается на следующих принципах:

• 1. используются предусмотренные проектом (рыночные) текущие или прогнозные цены на продукты, услуги и материальные ресурсы;
• 2. денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции;
• 3. заработная плата включается в состав операционных издержек,
• 4. если проект предусматривает одновременно и производство, и потребление некоторой продукции при расчете учитываются налоги, сборы, отчисления и т.п.

Коммерческая эффективность проекта определяется соотношением финансовых затрат и доходов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Для оценки коммерческой эффективности все денежные потоки инвестиционного проекта разделяют по трем видам деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой.

6. Финансовый анализ. Финансовый раздел инвестиционного проекта состоит из следующих пунктов:

• 1. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (лучше пяти) предыдущих лет работы предприятия
• 2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта,
• 3. Прогноз прибылей и денежных потоков.
• 4. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.

7. Экологический анализ. Экологический анализ при разработке инвестиционного проекта должен включать в себя:

• 1. идентификацию опасных производственных процессов и процессов с использованием токсичных материалов;
• 2. оценку нормативной потребности в буферной зоне между предприятием и жилыми районами; анализ воздействия технологии на окружающую среду;
• 3. анализ возможных опасностей, возникающих из-за неправильного использования выбранной технологии, неосторожности и т.д.

8. Анализ рисков. Анализ рисков предполагает учет всех изменений внешних и внутренних факторов реализации проекта, в том числе, политических, административных, нормативных, экономических, финансовых, социальных, экологических и др., как в сторону ухудшения, так и в сторону и улучшения.

В процессе реализации проекта подвержены изменению следующие элементы: стоимость сырья и комплектующих, стоимость капитальных затрат, стоимость обслуживания, стоимость продаж, цены и т. д. В результате выходной параметр, например, прибыль будет случайным. Иногда в процессе анализа риска ограничиваются анализом сценариев.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.