Конспект лекции: Проблемы подхода к прогнозированию на основе метода пропорциональной показателей от объема реализации

Метод пропорциональной зависимости показателей от объема реализации основан на двух предположениях:

• 1) изменение всех статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации и
• 2) сложившиеся к настоящему моменту значения большинства балансовых статей являются оптимальными для текущего объема реализации.

Чтобы получить обоснованный прогноз по методу пропорциональной зависимости показателей от объема реализации, нужно каждую пропорционально меняющуюся статью актива и пассива увеличить в той же пропорции, в которой растет реализация. Зависимость является линейной.

Такое предположение о постоянстве основных финансовых соотношений иногда является верным, однако бывают случаи, когда оно не соответствует действительности. Приведем три типа подобных ситуаций.

1. Экономия от расширения масштабов производства. Эффект экономии от масштабов производства, или отдача от масштаба, имеет место при наличии широкой номенклатуры активов; в этом случае основные аналитические коэффициенты имеют обыкновение меняться с течением времени по мере увеличения размера фирмы. По мере расширения объемов реализации запасы имеют тенденцию расти не такими быстрыми темпами, как реализация, поэтому величина отношения запасов к объему реализации снижается.

2. Ступенчатый рост активов. Во многих отраслях в силу ряда технологических соображений фирме, если она собирается поддерживать свою конкурентоспособность, приходится увеличивать основные средства не постепенно, а крупными дискретными порциями.

3. Цикличные или сезонные изменения. Фактический объем реализации часто не совпадает с ранее спрогнозированным, и реальная величина ресурсоемкости может существенно отличаться от оптимального уровня.

Если для некоторых аналитических коэффициентов не выполняются какие-то из отмеченных здесь условий, тогда не следует применять простой способ прогнозирования размера финансовых потребностей на основе метода пропорциональной зависимости показателей от объема реализации. Вместо него следует использовать другие методы построения перспективных прогнозов значений отдельных статей активов и пассивов и определения потребностей во внешнем финансировании.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.