Конспект лекции: Фундаментальный анализ в биржевой торговле

Фундаментальный анализ – это анализ факторов, влияющих на стоимость ЦБ. Он призван ответить на вопрос, какую бумагу следует купить или продать, а технический анализ - когда это следует сделать.

Заказчиком является инвестор, исполнители – консалтинговая компания. Цель – приобрести недооцененные активы с перспективой роста фондовой активности. Этот анализ используется при стратегическом инвестировании. Объектом анализа является эмитент (кто выпускает этот актив)

Этапы анализа:

• 1. Изучается инвестиционная привлекательность страны (законодательство, политическое и экономическое состояния, уровень инфляции, безработица, наличие рыночной инфраструктуры).
• 2. Изучается отрасль (экономическая активность, динамика спроса и предложения соответствующей продукции на рынке, импорт аналогичной продукции, рост активов).
• 3. Изучение производственной и финансовой ситуации на предприятии-эмитенте. Анализ отчетности и расчет финансовых коэффициентов позволяет определить финансовое состояние предприятия. Показатели: платежеспособность, финансовая устойчивость, показатель деловой активности (коэффициент оборачиваемости запасов, собственных средств), показатель рентабельности.

Находятся предприятия, у которых все хорошо, но есть какой-то недостаток (например, нет заказов) и поэтому рыночная стоимость акций неоправданно занижена. Информацию получают от человека, который владеет хотя бы 1% акций этого предприятия и поэтому получает всю информацию об эмитенте.

Приобретение контрольного пакета акций такого предприятия и смена совета директоров через собрание акционеров позволит поднять рыночную стоимость активов.

Внимание! Каждый электронный конспект лекций является интеллектуальной собственностью своего автора и опубликован на сайте исключительно в ознакомительных целях.